Традиционно инвестиции в частные компании доступны только крупным инвесторам с суммами от десяти миллионов долларов. Чтобы открыть доступ к таким инвестициям для всех, мы запустили фьючерсы на pre-IPO.
Фьючерс на pre-IPO — это производный инструмент, обеспеченный акциями частной компании. Акции приобретаются на внебиржевом рынке.
Жизненный цикл фьючерса на pre-IPO
Старт торгов
Первоначальный объем фьючерсов для продажи на платформе UTEX размещает маркетмейкер, у которого есть базовый актив (акции частной компании). При определении исходной цены он руководствуется доступной информацией о сделках с акциями частной компании на внебиржевом рынке.
Торговля фьючерсом
Пока фьючерс торгуется на UTEX, его цену определяют только участники торгов — пользователи платформы. Они размещают заявки на покупку или продажу, самостоятельно оценивая, какой может быть цена акций в будущем. На это могут указывать различные данные о компании: динамика выручки и доходов, инвестиционные раунды и другие события.
Маркетмейкер может продать на UTEX дополнительный объем актива, если его цена сильно выросла, или, наоборот, купить, если цена сильно упала. Так он поддерживает ликвидность торгов.
Окончание торгов и экспирация
После того как частная компания становится публичной, мы начинаем обратный отсчет до экспирации фьючерса. Срок экспирации зависит от сценария выхода компании на биржу. В случае IPO до момента экспирации обычно проходит 200 дней.
На 201-й день маркетмейкер продает акции (базовый актив) на бирже по их текущей цене. Мы продаем по этой же цене все фьючерсы на счетах пользователей UTEX. Разница между ценой покупки и ценой экспирации является прибылью для всех держателей фьючерса.